江恩十二條買賣法則之十二
江恩十二條買賣法則之十二:快速運動中的利潤
當市場非常活躍,而且上漲下跌十分迅速時,它們平均每個日曆日運動1點。
這裡,將是我對我所學的知識做一簡要記載的地方,包括股票、攝影、程式設計。
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KEVIN
江恩十二條買賣法則之十二:快速運動中的利潤
當市場非常活躍,而且上漲下跌十分迅速時,它們平均每個日曆日運動1點。當平均指數或個股每天運動2點或2點以上時,就說明它已遠離正常的軌道,不可能持續長久。在牛市裡,這種運動會出現在短期和迅速回調或下跌中。在熊市裡,當趨勢向下時,這些迅速的反彈會在一個很短的時間中調整價位。請見短期價格調整一章中的資料和例子。
我要給你加深這樣一個強烈的印象,如果你希望在股票市場上取得成功,你就必須花大量的時間進行學習,因為你花的時間越多,得到的知識也就越多,今後獲得的利潤也就越多。對這些規則長達45年的探索與實踐,已經向我證明你成功的必要條件是什麼。我已經給了你有效的規則,下面就看你的了;你必須學習這些規則,適時運用,並付諸實施。
江恩十二條買賣法則之十一:最安全的買賣點
在確定轉勢形成之後買股票總是最安全的。股票築底後會有一波反彈,然後出現次級調整,並在一個更高的底部獲得支撐。如果它開始上漲,而且衝破第一次反彈的頭部,就形成了最安全的買點,因為市場已經給出了升勢的信號,止蝕單可以掛在第二個底的下方。
最安全的賣點:市場在經過長期的上漲,創出最後一個高價,並有了第一次快速垂直下跌後,會反彈並形成第二個頂部,這個頂部的高度較低,隨後市場從這個頂部開始下跌,並跌穿第一次下跌時的最低點,這是一個相對安全的賣點,因為它給出了主要趨勢已經調頭向下的信號。
2日回調和2日反彈:
在活躍的市場中這是最重要的時間週期。回調儘儘只持續兩天,而且不會在第三天繼續下跌。在發生任何趨勢的跡象前,這種情況會出現許多次。如果個股或平均指數儘回調兩天,就說明多頭的氣勢很強。你會在3日圖中找到這些2日運動。
在一個活躍而且下跌迅速的市場中,反彈常常陡直而且迅速,儘持續兩天。研究3日圖,你就會在1929年的跌市,和1930至1931年大熊市中,發現許多這樣的反彈。
要記住,只要趨勢向上,股價永遠不會高得不能買,而只要趨勢向下,股價也永遠不會低得不能抛;但是,請不要忽略這個事實,即必須永遠用止蝕單保護你的投資。永遠順勢而為,而不是逆勢而行。在強勢中買股,在弱勢中賣股。
江恩十二條買賣法則之十:牛市熊市中趨勢的變化
趨勢的反轉往往恰好出現在節日附近。下面的日期很重要:1月3日、5月30日、7月4日、9月初、勞動日後(美國的勞動日是9月的第一個星期一)、10月10日至14日、選舉年的11月3日至8日、以及11月25日至30日、感恩節(美國的感恩節是11月的第四個星期四)、和12月24日至28日。在確切的趨勢形成前,最後的那段時期可能會延伸至1月初。
當平均指數或個股的價格突破9點轉向圖中的前一個最低點,或3日轉向圖中前一個最低點,就表明趨勢正在改變,至少是暫時地改變。
熊市:在一個下跌市場中,如果股價在9點圖上超過前一個反彈的最高點,或在3日圖上超過前一個反彈的最高點,就是趨勢變化的第一個信號。當股價在高位運行時,常常出現幾次上下振盪;所以,當市場出現突破前一次振盪的最低點時,就表示趨勢變化或反轉。
在低位,股價常常跌勢減緩,並會在一個狹小的交易區間內運行一段時間,但如果它們穿過前一次反彈的最高點,那麼對趨勢變化就十分重要。
永遠仔細檢查,看看市場是否正好離任何極限最高價或極限最低價相距1、2、3、4或5年。回顧過去,看看市場離極限最底價的時間跨度是否是15、22、34、42、48或49個月,因為這些是監視趨勢變化的重要時間週期。
江恩十二條買賣法則之九:在高低點上移時買入
在市場的高低點依次上移時買入,因為這表明主要的趨勢向上。
在市場的高低點依次下移時賣出,因為這表明主要的趨勢向下。
時間週期永遠是重要的。請注意以前的頭部至頭部時間長度,和以前的底部至底部時間長度。而且還要注意市場從最低點至最高點的運動時間,以及從最高點至最低點的運動時間。
高低價月線圖:
當市場趨動緩慢且波幅狹窄時,尤其是對於低價股而言,你要做的就是堅持繪製高低價月線圖;當股價開始活躍時,你可以開始繪製高低價週線圖;而對於在高位運行的股票,則應繪製高低價日線圖,但要記住,作為一種趨勢指標,3日轉向圖遠比高低價日線圖重要。
江恩十二條買賣法則之八:時間週期
在研判趨勢中的變化時,時間因素和時間週期最為重要,因為時間可以使價格失去平衡,而且當時間到了時,成交量會放大並迫使價格走高或走低。
趨勢變化的日期:
股票市場指數和個股的趨勢呈季節性變化,這種趨勢在不同的年份中不斷變換,但是了解重要的日期並仔細觀察它們,你就可以通過應用其他所有的規則,迅速研判趨勢中的某個變化。這些重要日期如下:
參考3日圖,那上面記載了出現極限最高點和極限最低點的確切日期,檢查這些過去的日期,並在將來的月份中多加留心。
在尋找趨勢的日期時,請注意市場是否已經離開最高價或最低價7至12天、18至21天、28至31天、42至49天、57至65天、85至92天、112至120天、150至157天、或175至185天,這些時間週期開始時的頂部或底部越重要,趨勢就越重要。
江恩十二條買賣法則之七:成交量
要結合時間週期研究紐約證券交易所的成交量,並研究本書後面"成交量"一章的規則。按那一章中給出的規則研究個股的成交量,因為成交量有助於研判趨勢何時反轉。
江恩十二條買賣法則之六:按5至7點運動買賣
在個股調整5至7個點時買賣。當市場呈強勢時,調整將是5至7個點,但最多不會超過9至10個點。通過研究工業股平均指數,你就會發現一次反彈或調整常常少於10個點。
然而,對於一般的買賣位置,注意10至12個點的反彈或下跌非常重要。下一個需要密切注意的位置是,從任何重要的頭部或底部開始的18至21個點的上漲或下跌。平均指數的這種反作用常常表示一輪行情的結束。
何時了結獲利:
當你買入或放空股票後需要做的一件事是知道何時了結獲利。請遵循這裡所說的規則,而且不要在明確的轉勢出現前平倉。
江恩十二條買賣法則之五:市場分段運動
股市按三到四段,或三至四浪運動。如果市場剛向上運行了第一段,永遠不要認為它已經到達了最終的頭部,因為如果這是一個真正的牛市,它會在到達頭部前至少運行三段,而且很可能是四段。
在熊市下跌市道中,當市場剛走完第一跌或第一段時,千萬不要認為市場已到達底部,因為在熊市過去以前,它會運行三段,甚至可能是四段。
江恩十二條買賣法則之四:按三週上漲或下跌買賣。
江恩在對金融市場做了十分廣泛性的統計,他將市場反彈或調整的買賣歸納為兩點:
當市場逆趨勢出現調整或反彈時,江恩認為在以下的時間必須留意市勢的發展:
江恩十二條買賣法則之三:按百分比買賣。
只要這些下跌或反彈處於主要的趨勢之中,正如利用平均指數的百分比那樣,你可以利用個股的百分比判斷支撐阻力位和買賣點。
你可以使用:
這些百分比,其中最重要的阻力位是50%,其次是100%,也可再加入100%的倍數比例(其取決於從最高價或最低價開始的價格和時間週期),第三是25%,第四是12.5%,第五是6.25%(這儘在平均指數或個股在非常高的價位時使用),第六是33.33%和66.66%。
圖2 調整浪的支持水平